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고점끼리 또는 저점끼리 이어 그린 직선입니다. 상승 추세선은 저점과 저점을, 하락 추세선은 고점과 고점을 잇습니다. 방향이 유지되는 동안에는 되돌림이 비슷한 기울기 위에서 멈추는 경향이 있어 선 하나로 추세의 유지 여부를 읽습니다. 두 점만으로는 아직 선이 아니고, 세 번째 접점에서 반응이 나와야 유효한 선으로 봅니다. 접점이 계속 늘어나는 선일수록 시장이 그 기울기를 기억하고 있다는 뜻입니다. 본 자료는 매수/매도 권유가 아닙니다.

하락하던 가격이 반복적으로 멈추고 되돌아선 가격대입니다. 그 가격에서 팔 사람이 이미 팔았고 사려는 쪽이 남아 있기 때문에 매도 압력이 약해집니다. 과거에 거래가 많이 일어난 자리, 직전 저점, 라운드 넘버가 흔히 지지로 작동합니다. 확인은 한 번의 꼬리가 아니라 봉이 그 아래에서 마감하지 않고 되돌아온 횟수로 합니다.

상승하던 가격이 반복적으로 멈추고 되돌아선 가격대입니다. 그 가격에서 물려 있던 보유자가 본전에 정리하려는 매물이 나오기 때문에 매수세가 소진됩니다. 직전 고점, 이전 하락이 시작된 자리, 매물이 쌓인 구간이 저항이 됩니다. 확인은 그 위에서 봉이 마감하고 유지되는지로 합니다.

포지션 전체가 아니라 일부만 정리해 이익을 확정하는 것입니다. 남은 수량은 그대로 두어 추세가 이어질 여지를 남깁니다. 전량 정리는 확정 이익을 주지만 남은 흐름을 놓치고, 전량 보유는 되돌림에 확정 이익을 다시 반납합니다. 분익은 그 둘 사이에서 확정분과 잔여분을 나눠 갖는 방식입니다.

미리 정해 둔 이익 확정 가격입니다. Take Profit 의 약자로, 그 가격에 닿으면 정해진 수량만큼 정리합니다. 가격이 아니라 사람이 판단하게 두면 더 오를 것 같다는 기대와 지금 빼야 한다는 불안이 번갈아 개입해 매번 기준이 달라집니다. 그래서 진입 전에 숫자로 적어 두는 것이 핵심입니다.

미리 정해 둔 손실 차단 가격입니다. Stop Loss 의 약자로, 그 가격에 닿으면 판단이 틀린 것으로 보고 정리합니다. 손실은 방치하면 선형이 아니라 가속으로 커지고, 남은 원금이 줄수록 회복에 필요한 수익률은 더 가파르게 올라갑니다. 어디서 틀린 것으로 볼지를 진입 전에 정하는 것이 손절의 본질입니다.

손절까지의 거리를 1R 로 놓고 손익을 그 배수로 환산한 값입니다. 진입가와 손절가의 간격이 1R 이므로, 2R 은 그 간격의 두 배만큼 벌었다는 뜻입니다. 종목마다 가격 단위와 변동 폭이 달라 원 단위 손익은 서로 비교할 수 없지만, R 로 바꾸면 같은 자로 잴 수 있습니다. 기록을 R 로 남겨야 누적 성과를 한 줄로 합산할 수 있습니다.

손절선을 진입가 자리로 옮겨 더 이상 손실이 나지 않게 만드는 것입니다. Break Even 의 약자입니다. 이익이 어느 정도 쌓인 뒤 적용하면 최악의 경우가 손실에서 무손실로 바뀝니다. 다만 너무 이르게 옮기면 정상적인 되돌림에 걸려 흐름을 놓치므로, 언제 옮길지를 규칙으로 고정해 두는 편이 낫습니다.

일정 기간 가격이 흔들린 폭입니다. 방향과는 무관하며, 오르든 내리든 많이 움직이면 변동성이 큽니다. 같은 손절 폭이라도 변동성이 큰 국면에서는 정상적인 흔들림만으로 손절에 닿을 수 있어 진입 크기와 손절 거리를 함께 조정해야 합니다. 확인은 최근 봉들의 고저 폭이 평소 대비 커졌는지로 합니다.

일정 기간 실제로 체결된 수량입니다. 가격은 소수의 주문으로도 움직이지만 거래량은 실제로 손이 바뀐 양이라 참여의 실체를 보여 줍니다. 거래량이 실리지 않은 상승이나 돌파는 되돌려지는 경우가 많습니다. 확인은 절대 수치가 아니라 그 종목의 평소 거래량 대비 몇 배인지로 합니다.

누적 성과가 고점에서 저점까지 최대로 깎인 폭입니다. Max Drawdown 의 약자입니다. 최종 수익이 같아도 도중에 얼마나 깊게 파였는지에 따라 실제로 그 방법을 계속 지킬 수 있었는지가 갈립니다. 사람은 최종 결과가 아니라 최대 낙폭에서 그만두기 때문에, 감당 가능한 낙폭인지가 실전 지속 가능성의 기준이 됩니다.

수익을 그 수익을 내는 동안의 변동성으로 나눈 값입니다. 같은 수익이라도 덜 흔들리며 얻었을수록 값이 커집니다. 수익률만 보면 운으로 크게 번 한 번이 전체를 왜곡하지만, 변동성으로 나누면 그 왜곡이 줄어듭니다. 표본이 적으면 값 자체가 불안정하므로 기록 수가 충분한지를 먼저 봐야 합니다.

Sharpe 와 같은 취지이되 분모에 하락 방향 변동성만 넣은 값입니다. 크게 오른 것도 변동성으로 벌점을 주는 Sharpe 의 약점을 보완합니다. 위쪽으로 튀는 것은 문제가 아니고 아래로 파이는 것이 문제라는 관점입니다. Sharpe 와 함께 보면 흔들림이 어느 방향에서 왔는지 구분됩니다.

전체 기록 중 이익으로 끝난 비율입니다. 승률만으로는 결과를 알 수 없습니다. 이익은 작게 자르고 손실은 크게 끌면 승률이 높아도 합계는 마이너스가 됩니다. 승률은 반드시 평균 손익 크기와 함께 봐야 하며, 둘을 곱한 기대값이 실제 결과를 결정합니다.

평균 이익을 평균 손실로 나눈 값입니다. 2 이면 이길 때 지는 것의 두 배를 번다는 뜻입니다. 손익비가 높으면 승률이 절반 아래여도 합계가 플러스가 될 수 있고, 손익비가 1 아래면 승률이 높아도 마이너스가 됩니다. 확인은 이익 거래와 손실 거래의 평균을 각각 따로 집계해서 합니다.

고점과 저점이 함께 높아지던 구조가 함께 낮아지는 구조로 바뀌는 것입니다. 반대도 같습니다. 하루의 급등락은 전환이 아니라 되돌림인 경우가 많아, 봉이 마감된 뒤 구조가 실제로 바뀌었는지로 판단합니다. 작은 봉에서 먼저 나타나고 큰 봉에서 뒤늦게 확인되는 순서를 갖습니다.

평소 대비 거래량이 크게 늘어난 상태입니다. 급증 자체는 방향을 알려 주지 않고 관심이 몰렸다는 사실만 알려 줍니다. 그래서 어느 방향의 봉에 실렸는지와 함께 봐야 의미가 생깁니다. 확인은 최근 며칠 평균 대비 배수로 하며, 배수 기준은 종목마다 다르게 잡습니다.

서로 다른 기간의 추세선이 만나 위아래가 바뀌는 지점입니다. 짧은 기간 선은 최근 가격을, 긴 기간 선은 누적된 흐름을 반영하므로 둘이 교차한다는 것은 최근 흐름이 누적 흐름을 넘어섰다는 뜻입니다. 다만 교차는 이미 움직인 뒤에 나타나는 후행 정보이므로 단독 근거로 쓰기에는 늦습니다.

짧은 기간 추세선이 긴 기간 추세선을 아래에서 위로 통과하는 것입니다. 최근 가격 평균이 오래된 평균을 넘어섰다는 뜻이라 흐름이 위로 바뀌었을 가능성을 보여 줍니다. 횡보 구간에서는 두 선이 붙어 있어 교차가 반복되므로 신뢰도가 떨어집니다. 시장에서 널리 쓰이는 일반 용어입니다.

짧은 기간 추세선이 긴 기간 추세선을 위에서 아래로 통과하는 것입니다. 최근 가격 평균이 오래된 평균 아래로 내려갔다는 뜻입니다. 골든크로스와 마찬가지로 후행 정보이며, 횡보 구간에서는 교차가 잦아 의미가 옅어집니다. 시장에서 널리 쓰이는 일반 용어입니다.

가격이 오르면 이익이 나는 방향의 보유 상태입니다. 현물 매수와 선물 롱이 모두 여기에 해당합니다. 손실은 가격이 0 에 가까워지는 데까지로 한정되지만, 레버리지를 쓰면 원금보다 훨씬 앞에서 청산이 발생합니다.

가격이 내리면 이익이 나는 방향의 보유 상태입니다. 선물이나 대차 거래처럼 빌려서 먼저 파는 구조에서 성립합니다. 가격에는 상한이 없어 이론상 손실 한도가 없고, 되사야 하는 수요가 몰리면 상승이 급격해질 수 있다는 점이 롱과 다릅니다.

자기 자본보다 큰 금액을 움직이는 방식입니다. 이익만이 아니라 손실도 같은 배율로 커지고, 무엇보다 청산까지 견딜 수 있는 가격 폭이 배율에 반비례해 좁아집니다. 배율을 올리면 정상적인 흔들림 안에서도 강제 청산에 닿게 되므로, 배율은 수익 조절 장치가 아니라 생존 구간을 좁히는 장치로 이해해야 합니다.

보유하던 포지션을 정리해 손익을 확정하는 것입니다. 이익이든 손실이든 정리하면 청산입니다. 확정 전까지의 손익은 평가액일 뿐이라 시장이 움직이면 사라질 수 있고, 확정된 뒤에야 기록으로 남습니다.

증거금이 유지 기준 아래로 내려가 거래소가 임의로 포지션을 정리하는 것입니다. 내 판단과 무관하게 집행되며, 그 시점의 유동성에 따라 예상보다 나쁜 가격에 체결될 수 있습니다. 배율이 높을수록 강제 청산까지의 가격 여유가 좁아지므로, 비중과 배율을 함께 관리해 청산 가격 자체가 현실적 범위 밖에 있게 만드는 것이 안전합니다.

포지션을 유지하기 위해 계좌에 담보로 잡히는 금액입니다. 진입에 필요한 개시 증거금과 유지에 필요한 유지 증거금이 다릅니다. 평가 손실이 커져 유지 기준 아래로 내려가면 추가 납입이나 강제 청산이 발생합니다.

체결할 때마다 거래소에 지불하는 비용입니다. 한 번은 작아 보여도 매매 횟수에 비례해 누적되고, 이익이 아니라 거래대금에 붙기 때문에 손실 거래에서도 나갑니다. 짧게 자주 거래하는 방식일수록 성과에서 차지하는 비중이 커지므로, 검증할 때는 수수료를 반영한 뒤의 숫자를 봐야 합니다.

주문을 낸 가격과 실제 체결된 가격의 차이입니다. 호가에 걸린 수량보다 주문이 크거나, 변동이 급한 순간에는 다음 호가까지 밀려 체결됩니다. 유동성이 얇은 종목과 급변 구간에서 특히 커지며, 계산상 성과와 실제 성과가 벌어지는 주된 원인입니다.

매수와 매도 주문이 가격대별로 쌓여 있는 목록입니다. 어느 가격에 얼마나 많은 수량이 대기 중인지를 보여 줍니다. 다만 체결 전 주문은 언제든 취소될 수 있어 두꺼운 벽이 그대로 방어된다는 보장은 없습니다.

가격을 지정하지 않고 지금 걸려 있는 호가에 즉시 체결시키는 주문입니다. 체결은 거의 보장되지만 가격은 보장되지 않습니다. 호가가 얇으면 여러 단계를 먹으며 체결돼 슬리피지가 커집니다. 급변 구간에서 반드시 나가야 할 때 쓰고, 평상시 진입에 습관적으로 쓰면 비용이 계속 새어 나갑니다.

체결 가격을 지정해 두는 주문입니다. 원하는 가격 또는 그보다 유리한 가격에만 체결되므로 가격은 보장되지만 체결은 보장되지 않습니다. 가격이 스쳐 지나가면 미체결로 남아 기회를 놓칠 수 있습니다.

가격이 지정한 수준에 닿으면 그때 주문이 발동되는 예약 방식입니다. 손절과 돌파 진입에 함께 쓰입니다. 발동 이후에는 시장가로 나가는지 지정가로 나가는지에 따라 체결 성격이 달라지므로 둘을 구분해 설정해야 합니다.

한 봉이 담고 있는 다섯 값으로 시가, 고가, 저가, 종가, 거래량입니다. 차트의 모든 지표는 결국 이 다섯 값에서 계산됩니다. 특히 종가는 그 기간의 합의 가격이라 판단의 기준으로 자주 쓰입니다.

한 기간의 시가·고가·저가·종가를 몸통과 꼬리로 그린 차트입니다. 몸통은 시가와 종가 사이, 꼬리는 그 기간에 닿았다가 되돌려진 구간을 뜻합니다. 긴 꼬리는 그 가격대에서 반대 방향의 힘이 나왔다는 흔적으로 읽습니다.

종가가 시가보다 높게 끝난 봉입니다. 그 기간 동안 매수 쪽이 우위였다는 뜻입니다. 다만 색만으로 판단하면 안 됩니다. 몸통이 짧고 위 꼬리가 길면 올랐다가 되밀린 것이라, 상승했다기보다 위에서 매물이 나왔다는 기록에 가깝습니다.

종가가 시가보다 낮게 끝난 봉입니다. 그 기간 동안 매도 쪽이 우위였다는 뜻입니다. 아래 꼬리가 길면 내렸다가 되돌려진 것이므로 매도가 이겼다고만 읽을 수 없습니다. 몸통과 꼬리의 비율을 함께 봐야 그 기간에 무슨 일이 있었는지가 보입니다.

봉 하나가 담는 시간 단위입니다. Timeframe 의 약자로 분봉, 시간봉, 일봉, 주봉 등이 있습니다. 같은 종목도 어떤 단위로 보느냐에 따라 상승으로도 하락으로도 보입니다. 그래서 판단 기준이 되는 단위를 먼저 정해 두지 않으면 볼 때마다 결론이 달라집니다.

지금 보는 것보다 큰 시간 단위입니다. 큰 단위일수록 참여자가 많고 한 봉이 만들어지는 데 오래 걸려 방향이 잘 바뀌지 않습니다. 그래서 큰 단위로 방향을 정하고 작은 단위로 시점을 잡는 순서가 일반적입니다.

지금 보는 것보다 작은 시간 단위입니다. 반응이 빠른 대신 잡음이 많아 방향이 자주 뒤집힙니다. 작은 단위만 보면 큰 흐름과 반대로 판단하기 쉬우므로 큰 단위의 방향을 먼저 확인한 뒤 사용합니다.

직전 상승이나 하락 구간을 기준으로 되돌아오는 정도를 비율로 표시한 선입니다. 38.2퍼센트, 50퍼센트, 61.8퍼센트가 자주 쓰입니다. 비율 자체에 힘이 있다기보다 많은 참여자가 같은 자리를 보기 때문에 반응이 생깁니다. 확인은 그 선이 기존 지지·저항이나 거래가 몰린 구간과 겹치는지로 합니다.

함께 움직이던 자산들이 서로 다른 방향으로 갈라지는 것입니다. 평소 같은 방향으로 붙어 다니던 관계가 끊어지면 그 종목에만 작용하는 개별 요인이 생겼다는 뜻입니다. 한두 봉의 어긋남은 잡음이므로 여러 시간 단위에서 동시에 벌어질 때만 의미를 둡니다. 관계는 영구적이지 않아 복귀하기도, 그대로 굳어지기도 합니다.

한 번의 실패가 계좌 전체를 끝내지 못하도록 미리 크기를 정해 두는 일입니다. 무엇을 살지보다 얼마를 걸지가 결과를 더 크게 좌우합니다. 좋은 판단을 해도 크기가 과하면 정상적인 흔들림에 계좌가 먼저 사라지기 때문입니다. 실무는 1회 손실 한도, 하루 손실 한도, 동시 보유 개수를 숫자로 고정하는 것에서 시작합니다.

감당할 손실 금액을 먼저 정하고, 그 금액을 손절까지의 거리로 나눠 수량을 구하는 방식입니다. 손절이 멀면 수량이 줄고 손절이 가까우면 수량이 늘어나 어느 종목에서든 실패 시 잃는 금액이 같아집니다. 수량을 먼저 정하고 손절을 나중에 붙이면 종목마다 위험이 제각각이 되어 누적 결과를 관리할 수 없습니다.

과거 데이터에 규칙을 적용해 결과를 계산해 보는 검증입니다. 규칙이 숫자로 확정돼 있어야 가능하며, 애매한 판단이 섞이면 검증이 아니라 회상이 됩니다. 과거에 잘 맞았다는 사실이 앞으로를 보장하지는 않지만, 과거에도 안 맞는 규칙을 미리 걸러낼 수는 있습니다.

규칙을 확정한 뒤 그 시점 이후의 새 데이터로 검증하는 방식입니다. 결과를 이미 아는 구간에서 규칙을 다듬으면 성적이 좋게 나올 수밖에 없는데, 포워드 테스트는 그 오염이 없습니다. 백테스트와 포워드 성적이 크게 벌어진다면 과거에만 맞춘 규칙일 가능성이 큽니다.

판단을 숫자와 규칙으로 바꿔 검증 가능한 형태로 만드는 접근입니다. 핵심은 자동화가 아니라 같은 입력에 같은 결론이 나오게 만드는 재현성입니다. 재현되지 않는 방법은 성과가 좋아도 왜 좋았는지 확인할 수 없어 다음에 다시 쓸 수 없습니다.

사람이 정한 규칙을 프로그램이 그대로 실행하는 방식입니다. 감정 개입과 실행 지연을 줄이는 대신, 규칙 자체의 오류와 시스템 장애가 그대로 반복 실행된다는 위험이 생깁니다. 그래서 실행 전 검증과 중단 조건을 함께 설계해야 합니다.

금리, 물가, 고용처럼 시장 전체에 영향을 주는 통계입니다. 개별 종목의 사정과 무관하게 모든 자산의 할인율과 위험 선호를 한꺼번에 바꿉니다. 발표 자체보다 사전에 예상되던 값과의 차이가 반응을 만들며, 예상대로 나오면 큰 수치도 조용히 지나가는 경우가 많습니다.

미국의 기준금리를 결정하는 회의입니다. 결정문과 회견에서 앞으로의 방향이 함께 제시되기 때문에, 금리를 올렸는지 내렸는지보다 다음 경로에 대한 표현이 시장 반응을 좌우하는 경우가 많습니다. 발표 직후에는 양방향으로 크게 흔들린 뒤 방향이 정해지는 흐름이 자주 관찰됩니다.

소비자물가지수로 물가가 얼마나 올랐는지를 보여 주는 통계입니다. 물가가 높게 유지되면 금리를 낮추기 어려워지므로 위험자산 전반의 할인율에 영향을 줍니다. 변동이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 수치를 함께 보는 이유는 추세를 더 안정적으로 읽기 위해서입니다.

미국 은행 간 하루짜리 자금 거래에 적용되는 기준금리입니다. 거의 모든 자산의 할인율과 자금 조달 비용의 출발점이라 이 금리가 움직이면 주식, 채권, 원자재, 암호화폐가 함께 반응합니다. 실제 시장은 현재 수치보다 앞으로의 경로를 먼저 반영합니다.

가장 높은 매수 호가와 가장 낮은 매도 호가의 차이입니다. 사자마자 팔면 그 차이만큼 손해로 시작하므로 사실상의 즉시 거래 비용입니다. 유동성이 좋을수록 좁고, 거래가 뜸한 시간대나 종목에서는 크게 벌어집니다.

원하는 가격 근처에서 원하는 수량을 사고팔 수 있는 정도입니다. 유동성이 좋으면 큰 주문도 가격을 크게 밀지 않지만, 얇으면 같은 주문이 가격을 여러 단계 움직입니다. 평소에는 문제가 없다가 급락 구간에서 갑자기 말라붙는 성질이 있어, 팔아야 할 때 못 파는 위험으로 나타납니다.

무기한 선물 가격을 현물에 붙들어 두기 위해 롱과 숏 사이에서 주기적으로 주고받는 비용입니다. 선물이 현물보다 비싸면 롱이 숏에게, 싸면 숏이 롱에게 지불합니다. 한쪽으로 크게 치우친 값은 포지션이 그 방향으로 쏠려 있다는 뜻이라 되돌림이 나올 때 청산이 연쇄로 이어지기 쉽습니다.

만기가 있는 계약을 다음 만기 계약으로 옮겨 포지션을 이어 가는 것입니다. 두 계약의 가격 차이만큼 비용이나 이익이 발생합니다. 장기 보유일수록 이 차이가 누적되므로 보유 기간이 길면 롤오버 비용을 따로 계산해야 합니다.

직전 봉의 종가와 다음 봉의 시가 사이가 거래 없이 벌어진 구간입니다. 장이 열려 있지 않은 동안 들어온 정보가 한꺼번에 반영될 때 생깁니다. 그 구간에는 실제 체결이 없어 지지와 저항이 형성되지 않았다는 점이 특징입니다. 24시간 거래되는 시장에서는 상대적으로 드뭅니다.

갭으로 비어 있던 가격 구간을 나중에 되돌아와 채우는 움직임입니다. 그 구간에는 미체결 주문이 남아 있는 경우가 많아 가격이 되돌아오면 체결이 몰립니다. 다만 모든 갭이 메워지는 것은 아니며, 언제 메울지에 대한 기준은 없습니다.

전일의 고가·저가·종가로 계산한 기준 가격과 그 위아래 단계입니다. 계산식이 공개돼 있어 많은 참여자가 같은 값을 보기 때문에 반응이 생깁니다. 단독으로 쓰기보다 기존 지지·저항과 겹치는 자리를 확인하는 용도로 씁니다.

특정 가격대에서 거래가 얼마나 많이 이루어졌는지를 보여 주는 분포입니다. 거래가 몰렸던 가격에는 그 가격에 산 보유자가 많아 되돌아오면 본전 매물이 나옵니다. 반대로 거래가 적었던 구간은 저항이 얇아 가격이 빠르게 통과합니다. 확인은 가격 축이 아니라 거래량 축의 두께로 합니다.

거래량을 가중해 계산한 평균 체결 가격입니다. 그날 시장 참여자의 평균 매입 단가에 가까워, 기관이 체결 품질을 평가하는 기준으로 씁니다. 가격이 이 선 위에 있으면 그날 산 사람 다수가 이익 구간에 있다는 뜻으로 읽습니다.

시간을 균등하게 나눠 계산한 평균 가격이며, 같은 방식으로 주문을 잘게 쪼개 집행하는 기법의 이름이기도 합니다. 큰 주문을 한 번에 내면 가격을 밀어 올리므로 시간에 분산해 충격을 줄입니다.

일정 시간 동안 매수 체결과 매도 체결 중 어느 쪽이 우위였는지를 비율로 본 값입니다. 호가에 걸린 대기 물량과 달리 실제로 체결된 것만 세기 때문에 취소로 사라지지 않습니다. 가격이 오르는데 체결 강도가 따라오지 않으면 참여가 얇은 상승으로 봅니다.

아직 청산되지 않고 남아 있는 계약의 총량입니다. 거래량이 그 기간의 활동량이라면 미결제 약정은 현재 시장에 쌓여 있는 포지션의 재고입니다. 가격 상승과 함께 늘면 새 자금이 들어온 것이고, 가격은 오르는데 줄면 기존 숏이 정리되며 밀려 올라간 것으로 구분해 읽습니다.

보유하지 않은 주식을 빌려서 먼저 팔고 나중에 되사서 갚는 거래입니다. 가격이 내려야 이익이 나며, 잔고가 쌓이면 언젠가 되사야 하는 잠재 매수 수요가 함께 쌓입니다. 상승이 나오면 그 되사기가 한꺼번에 몰려 상승 폭을 키우기도 합니다.

평가 손실로 증거금이 기준 아래로 내려가 추가 납입을 요구받는 상태입니다. 채우지 못하면 강제 청산으로 넘어갑니다. 대개 시장이 가장 나쁜 구간에서 발생해, 하필 가장 불리한 가격에 정리되는 결과로 이어집니다.

두 당사자가 정해진 조건으로 현금흐름을 교환하는 계약입니다. 금리 스왑과 통화 스왑이 대표적입니다. 암호화폐 시장에서는 무기한 선물을 들고 있을 때 주기적으로 주고받는 비용을 가리키는 말로도 쓰이므로, 어느 뜻으로 쓰인 것인지 문맥을 확인해야 합니다.

이미 가진 위험을 반대 방향 포지션으로 상쇄해 변동 폭을 줄이는 것입니다. 목적은 수익 확대가 아니라 결과의 분산을 줄이는 데 있습니다. 그래서 헤지를 걸면 최악의 경우가 완화되는 대신 최선의 경우도 함께 깎입니다. 비용을 치르고 변동을 줄이는 선택이라는 점을 전제로 판단해야 합니다.

성격이 다른 자산에 나눠 담아 한 자산의 실패가 전체를 흔들지 못하게 하는 방식입니다. 종목 수만 늘리는 것은 분산이 아니며, 같은 요인에 함께 반응하는 자산을 여러 개 담으면 위기 때 같이 떨어집니다. 확인은 개수가 아니라 자산 간 상관관계로 합니다.

시간이 지나며 틀어진 자산 비중을 원래 계획한 비중으로 되돌리는 작업입니다. 많이 오른 것을 덜어 덜 오른 것을 채우는 구조라 결과적으로 비싼 것을 줄이고 싼 것을 늘립니다. 너무 자주 하면 비용이 쌓이므로 기간이나 이탈 폭 기준을 미리 정해 둡니다.

정해진 주기마다 같은 금액을 나눠 매수하는 방식입니다. 가격이 낮을 때 더 많은 수량이, 높을 때 더 적은 수량이 사져 평균 단가의 변동이 줄어듭니다. 진입 시점을 맞히지 못해도 되는 대신, 계속 하락하는 자산에서는 손실이 함께 누적된다는 한계가 있습니다.

표본이 전체를 대표하지 못해 결론이 한쪽으로 기우는 문제입니다. 상승장 구간만 검증하거나 지금 남아 있는 종목만 대상으로 삼으면 결과가 실제보다 좋게 나옵니다. 확인은 검증 구간에 하락 국면과 횡보 국면이 함께 들어 있는지로 합니다.

과거 데이터에 지나치게 맞춰 규칙이 잡음까지 외워 버린 상태입니다. 검증 성적은 눈에 띄게 좋아지지만 새 데이터에서 급격히 무너집니다. 조건을 하나 더할 때마다 성적이 조금씩 좋아진다면 그 조건이 원리인지 우연인지 의심해야 합니다. 파라미터를 조금 바꿨을 때 성적이 크게 흔들리면 과최적화 신호로 봅니다.

데이터를 여러 구간으로 나눠, 앞 구간에서 정한 규칙을 뒤 구간에서 검증하는 과정을 굴려 가며 반복하는 방식입니다. 매번 검증 구간이 규칙 수립에 쓰이지 않은 새 데이터라 과최적화를 걸러 냅니다. 구간마다 성적 편차가 크다면 특정 국면에서만 통하는 규칙입니다.

기록의 순서를 무작위로 섞어 결과를 여러 번 다시 계산해 보는 검증입니다. 같은 기록이라도 손실이 몰려 오는 순서에 따라 최대 낙폭이 크게 달라진다는 점을 드러냅니다. 실제로 마주칠 수 있는 최악의 경로가 어느 정도인지 가늠하는 데 씁니다.

한 번의 시도에서 평균적으로 남는 값입니다. 승률과 이익 크기를 곱한 것에서 패률과 손실 크기를 곱한 것을 뺀 값으로 구합니다. 기대값이 음수인 방법은 횟수를 늘릴수록 손실이 확정되고, 양수인 방법은 도중에 굴곡이 있어도 횟수가 쌓이며 수렴합니다. 그래서 한 번의 결과가 아니라 기대값의 부호를 봐야 합니다.

일정 기간의 변동 폭을 기준으로 그만큼을 넘어서면 흐름이 바뀐 것으로 보는 접근입니다. 기준 자체가 최근 변동성에 연동돼 조용한 장에서는 좁게, 요동치는 장에서는 넓게 잡힙니다. 횡보가 이어지면 넘었다가 되돌아오는 헛돌파가 반복된다는 약점이 있습니다.

방향이 정해진 뒤에 그 방향을 따라가는 접근입니다. 바닥과 꼭지를 맞히지 않는 대신, 잘못된 진입을 빨리 끊고 맞은 진입을 길게 끄는 구조로 수익을 만듭니다. 승률은 낮은 편이고 손익비로 결과를 냅니다. 횡보장에서 손실이 누적되는 것이 구조적 약점입니다.

지나치게 밀린 자리에서 되돌림을 노리는 접근입니다. 승률은 높게 나오기 쉬우나 한 번의 실패가 이전 이익을 모두 상쇄할 수 있어 손절 규율이 없으면 유지되지 않습니다. 추세가 강한 국면에서는 반복적으로 반대편에 서게 됩니다.

짧은 시간 안에 작은 폭을 여러 번 취하는 방식입니다. 1회 목표가 작아 수수료와 스프레드가 성과에서 차지하는 비중이 매우 커집니다. 체결 속도와 비용 구조가 결과를 좌우하며, 판단력보다 실행 환경의 영향이 큰 영역입니다.

당일 안에 진입과 정리를 끝내는 방식입니다. 다음 날 시가 급변에 노출되지 않는 대신 매일 새로 판단해야 하고 거래 횟수가 늘어 비용이 쌓입니다. 장 시간 내내 화면을 봐야 해 피로가 판단에 개입하기 쉽습니다.

며칠에서 몇 주 단위의 흐름을 노리는 방식입니다. 하루 안의 잡음을 무시할 수 있어 관찰 빈도가 낮은 대신, 보유 중에 발생하는 야간 급변과 이벤트 위험을 그대로 안습니다. 손절 폭이 넓어지므로 수량을 그만큼 줄여야 위험이 일정해집니다.

몇 달에서 몇 년 단위로 큰 흐름만 보는 방식입니다. 거래 횟수가 적어 비용 영향이 작고 잡음에 흔들리지 않지만, 판단이 틀렸을 때 그 사실을 확인하기까지 오래 걸립니다. 그래서 무엇이 확인되면 틀린 것으로 볼지를 처음에 명시해 두어야 합니다.

몇 분 단위로 한 봉이 만들어지는 차트입니다. 반응이 빠른 대신 잡음 비중이 높아 방향이 자주 뒤집힙니다. 여기서 본 방향을 큰 흐름으로 착각하면 매번 결론이 달라집니다. 큰 단위에서 정한 방향 안에서 진입 시점을 좁히는 용도로 씁니다.

한 시간 또는 몇 시간 단위로 한 봉이 만들어지는 차트입니다. 하루 흐름의 구조를 보기에 적당해, 일 단위로 정한 방향과 분 단위 시점 사이를 잇는 중간 다리로 자주 쓰입니다. 장중 되돌림의 깊이를 가늠하는 데도 쓰입니다.

하루에 한 봉이 만들어지는 차트입니다. 하루치 합의 가격인 종가가 찍히기 때문에 방향 판단의 기준으로 가장 널리 쓰입니다. 장중에 아무리 크게 흔들려도 마감 전까지는 확정되지 않는다는 점이 중요합니다.

한 주에 한 봉이 만들어지는 차트입니다. 일 단위의 잡음이 지워져 큰 방향만 남습니다. 봉 하나가 완성되는 데 한 주가 걸려 확인이 늦지만, 그만큼 쉽게 뒤집히지 않아 방향의 기준으로 쓰기에 적합합니다.

한 달에 한 봉이 만들어지는 차트입니다. 여러 해에 걸친 국면 전환을 보는 데 씁니다. 판단이 확정되기까지 오래 걸리므로 진입 시점을 잡는 도구가 아니라, 지금이 큰 흐름의 어디쯤인지 위치를 파악하는 도구로 봅니다.

위아래가 막힌 채 일정 범위에서 오르내리는 상태입니다. 어느 쪽으로도 우위가 없어 추세를 따라가는 접근은 상단과 하단에서 반복적으로 잘립니다. 범위가 좁아지며 거래량이 줄어드는 흐름이 이어지면 이탈이 준비되는 신호로 보되, 방향은 이탈 전까지 알 수 없습니다.

저항이나 박스 상단을 위로 넘어서는 것입니다. 넘었다는 사실보다 넘은 상태로 봉이 마감되고 유지되는지가 핵심입니다. 거래량이 실리지 않은 돌파는 되돌려지는 경우가 많고, 되돌아온 뒤 이전 저항이 지지로 바뀌는지가 추가 확인점이 됩니다.

저항을 잠깐 넘었다가 다시 아래로 돌아오는 움직임입니다. 돌파를 기다리던 주문이 체결된 직후 되밀리는 구조라 손절이 몰리며 반대 방향 움직임이 커지기도 합니다. 봉 마감 기준으로 판단하고 꼬리만 넘은 것은 돌파로 세지 않는 것이 구분법입니다.

가운데 봉우리가 가장 높고 양옆이 낮은 세 개의 고점 형태입니다. 고점을 갱신하지 못하기 시작했다는 구조를 그림으로 보여 줍니다. 목선이라 부르는 저점 연결선이 무너지는지가 확인점이며, 무너지지 않으면 패턴은 성립하지 않습니다.

비슷한 높이의 고점이 두 번 만들어지고 그 사이 저점이 무너지는 형태입니다. 같은 가격에서 두 번 밀렸다는 것은 그 자리에 매물이 반복해서 나왔다는 뜻입니다. 두 고점 사이 저점이 지켜지는 동안에는 아직 패턴이 아닙니다.

비슷한 깊이의 저점이 두 번 만들어지고 그 사이 고점을 넘어서는 형태입니다. 같은 가격에서 두 번 받쳐졌다는 뜻입니다. 두 저점 사이의 고점을 넘기 전까지는 하락 중의 되돌림과 구분되지 않습니다.

고점은 낮아지고 저점은 높아지며 변동 폭이 좁아지는 형태입니다. 양쪽의 힘이 균형에 가까워지며 에너지가 응축되는 구간으로 봅니다. 방향은 수렴 자체로 알 수 없고 이탈이 나온 뒤에 정해집니다.

좁아지던 범위의 한쪽 경계를 벗어나는 움직임입니다. 좁아진 만큼 이탈 이후 움직임이 커지는 경향이 있습니다. 다만 수렴 끝자락에서는 헛이탈이 잦아, 이탈한 상태로 마감하는지와 거래량이 실렸는지를 함께 봅니다.

가파른 움직임 뒤에 좁은 폭으로 잠깐 쉬어 가는 형태입니다. 강한 움직임 직후 차익 실현이 나오면서 만들어지며, 쉬는 동안 거래량이 줄어드는 것이 특징입니다. 쉬는 구간이 길어지고 폭이 커지면 성격이 달라집니다.

두 경계선이 같은 방향으로 기울며 좁아지는 형태입니다. 삼각수렴과 달리 기울기 자체에 방향성이 있어 진행 중 흐름이 약해지고 있음을 보여 줍니다. 확인은 좁아지는 동안 거래량이 함께 줄었는지로 합니다.

한 개 또는 몇 개의 봉 모양으로 그 구간의 힘겨루기를 읽는 방법입니다. 패턴 자체가 방향을 결정하지는 않으며, 어느 위치에서 나왔는지가 의미를 만듭니다. 지지 부근에서 나온 반전형과 허공에서 나온 같은 모양은 전혀 다른 정보입니다.

시가와 종가가 거의 같아 몸통이 거의 없는 봉입니다. 그 기간 동안 양쪽 힘이 팽팽했다는 뜻입니다. 방향 전환을 알려 주는 것이 아니라 결정이 유보됐다는 표시이므로 다음 봉에서 어느 쪽으로 결론이 나는지를 봅니다.

몸통이 위쪽에 작게 있고 아래 꼬리가 긴 봉입니다. 아래로 밀렸다가 되돌려졌다는 흔적입니다. 하락이 이어진 뒤 지지 부근에서 나올 때 의미가 있고, 상승 중 허공에서 나온 같은 모양은 해석이 다릅니다.

몸통이 아래쪽에 작게 있고 위 꼬리가 긴 봉입니다. 위로 밀어 올렸다가 되밀렸다는 흔적입니다. 상승이 이어진 뒤 저항 부근에서 나올 때 의미가 커지고, 하락 도중 허공에서 나온 같은 모양은 해석이 다릅니다. 모양보다 위치가 정보를 만듭니다.

다음 봉의 몸통이 직전 봉의 몸통을 완전히 덮는 형태입니다. 한 기간 만에 우위가 뒤집혔다는 뜻입니다. 덮은 봉에 거래량이 실렸는지가 확인점이며, 거래가 따라오지 않은 장악은 실체가 없는 경우가 많습니다.

직전 음봉의 몸통을 다음 양봉이 완전히 덮는 형태입니다. 하락이 이어진 자리, 특히 지지 부근에서 나올 때 힘의 교대로 읽습니다. 위치를 빼고 모양만 보면 잘못된 해석이 되며, 덮은 봉의 거래량을 함께 확인해야 합니다.

직전 양봉의 몸통을 다음 음봉이 완전히 덮는 형태입니다. 한 기간 만에 매수 우위가 매도 우위로 뒤집혔다는 뜻입니다. 상승이 이어진 자리, 특히 저항 부근에서 나올 때 의미가 커지며 덮은 봉에 거래량이 실렸는지가 확인점입니다.

이익 방향과 손실 방향의 크기를 일부러 다르게 설계하는 것입니다. 잃을 때는 정해진 폭으로 끊고 벌 때는 폭을 열어 두면 승률이 절반 아래여도 합계가 플러스가 될 수 있습니다. 비대칭은 우연히 생기지 않고 손절 고정과 이익 방치라는 두 규칙에서 만들어집니다.

판단의 시간 지평을 나누는 구분입니다. 같은 종목도 지평에 따라 결론이 반대가 될 수 있습니다. 문제는 지평이 섞일 때 생깁니다. 단기 판단으로 들어갔다가 손실이 나자 장기 보유로 말을 바꾸면 손절 기준이 사라지고 위험이 관리 밖으로 나갑니다.

보유 중인 자산 전체의 구성입니다. 개별 종목의 성적이 아니라 전체 합계와 그 흔들림이 실제 결과입니다. 각각 좋아 보이는 종목을 모아도 같은 요인에 함께 반응하면 위기 때 한 덩어리처럼 움직입니다.

한 번에 다 사지 않고 여러 번에 나눠 사는 방식입니다. 진입 시점이 틀렸을 때의 충격을 줄여 줍니다. 다만 계획 없이 내려갈 때마다 더 사는 것은 분할이 아니라 물타기이므로, 몇 번에 나눌지와 어디서 멈출지를 미리 정해 두어야 구분됩니다.

보유 수량을 여러 번에 나눠 정리하는 방식입니다. 꼭지를 맞히지 못해도 평균적으로 나쁘지 않은 가격에 나올 수 있게 합니다. 확정 이익을 만들면서 남은 수량으로 흐름을 이어 갈 여지를 남기는 것이 목적입니다.

여러 번 매수한 평균 매입 가격입니다. 시장은 이 숫자를 모르며 가격이 평단가를 기준으로 움직이지도 않습니다. 그런데도 평단가를 기준으로 판단하면, 본전 회복이라는 목표가 원래의 진입 근거를 대체해 버립니다.

손실 중인 포지션에 추가로 매수해 평단가를 낮추는 행위입니다. 평단가는 내려가지만 전체 위험 금액은 커지고, 판단이 틀렸다는 사실은 그대로입니다. 계획된 분할 매수와의 차이는 순서에 있습니다. 진입 전에 정해 두었으면 분할이고, 손실을 보고 결정했으면 물타기입니다.

이익이 난 상태에서 정리해 수익을 확정하는 것입니다. 확정 전 수익은 시장이 되돌리면 사라지는 평가액일 뿐입니다. 반대로 너무 이르게 확정하는 습관이 반복되면 손실은 크게, 이익은 작게 남아 합계가 무너집니다. 어디서 확정할지를 진입 전에 정하는 것이 해법입니다.

손실이 정해진 수준에 닿았을 때 정리해 손실을 확정하는 것입니다. 목적은 맞히는 것이 아니라 틀렸을 때의 크기를 정해 두는 것입니다. 손절 없이 버티면 한 번의 판단 오류가 그동안의 결과 전체를 지울 수 있습니다.

투입 금액 대비 얼마나 늘었는지를 비율로 본 값입니다. 기간이 빠지면 비교할 수 없고, 얼마나 위험을 지고 얻었는지가 빠지면 평가할 수 없습니다. 그래서 수익률은 기간과 최대 낙폭을 함께 적어야 의미가 생깁니다.

얻은 결과가 다시 원금에 더해져 다음 계산의 기준이 되는 구조입니다. 시간이 길어질수록 차이가 급격히 벌어집니다. 반대로 손실도 같은 방식으로 작용해, 크게 깎이면 남은 원금이 줄어 회복에 필요한 수익률이 급격히 커집니다. 그래서 복리에서는 낙폭 관리가 수익 추구보다 먼저입니다.

원금에 대해서만 계산되어 얻은 결과가 다시 투입되지 않는 구조입니다. 매 기간 같은 금액이 더해집니다. 복리와 비교하면 초기에는 차이가 작지만 기간이 길어질수록 격차가 크게 벌어집니다. 재투입 여부 하나가 장기 결과를 가르는 셈입니다.

기간이 다른 성과를 1년 기준으로 환산해 비교 가능하게 만든 값입니다. 짧은 기간의 좋은 성적을 연 단위로 늘려 표시하면 실제보다 과장돼 보이므로, 원래 기간과 표본 수를 함께 확인해야 합니다.

값들이 평균에서 얼마나 흩어져 있는지를 나타내는 값입니다. 수익률에 적용하면 변동성의 척도가 됩니다. 평균이 같아도 이 값이 크면 실제로 겪는 경로가 훨씬 험하다는 뜻입니다. 평균만 보고 방법을 고르면 도중에 그만두게 되는 이유가 여기에 있습니다.

시장 전체가 움직일 때 그 자산이 얼마나 따라 움직이는지를 나타내는 계수입니다. 1보다 크면 시장보다 크게, 작으면 시장보다 덜 움직입니다. 개별 종목의 위험 중 어디까지가 시장 탓인지를 구분하는 데 씁니다.

시장 움직임으로 설명되지 않고 남은 초과 성과입니다. 시장이 올라서 번 부분을 걷어 낸 뒤에도 남는 것이 있는지를 봅니다. 표본이 적으면 우연과 구분되지 않으므로 통계적 유의성과 함께 확인해야 합니다.

관측된 차이가 우연으로 보기 어려운 정도를 나타내는 값입니다. 평균 성과를 그 성과의 흔들림과 표본 수로 나눠 구합니다. 절대값이 2 부근을 넘으면 우연으로 설명하기 어려워지기 시작한다고 봅니다. 표본이 적으면 평균이 아무리 좋아도 값이 커지지 않으므로 기록 수가 먼저입니다.

관측된 결과가 우연만으로 나올 확률입니다. 값이 작을수록 우연으로 설명하기 어렵다는 뜻입니다. 다만 작다고 해서 효과가 크다는 의미는 아니며, 표본이 아주 크면 사소한 차이도 작은 값이 나옵니다. 크기와 유의성은 따로 봐야 합니다.

한 값이 변할 때 다른 값이 어떻게 변하는지를 직선이나 곡선으로 추정하는 방법입니다. 누적 성과가 시간에 따라 실제로 우상향하는지를 기울기로 확인하는 데 씁니다. 관계가 있다는 것과 원인이라는 것은 다르므로 해석에 주의가 필요합니다.

추정한 선이 실제 값의 흩어짐을 얼마나 설명하는지를 0에서 1 사이로 나타낸 값입니다. 1에 가까울수록 값들이 선 주위에 모여 있습니다. 기울기가 양수여도 이 값이 낮으면 우상향이라 부르기 어려운 어수선한 흐름이라는 뜻입니다.

두 값이 함께 움직이는 정도를 -1에서 1 사이로 나타낸 값입니다. 1에 가까우면 같은 방향, -1에 가까우면 반대 방향입니다. 값이 크다고 인과가 있는 것은 아니며, 시장 국면에 따라 관계가 뒤집히기도 합니다. 특히 위기 구간에서 여러 자산의 상관이 동시에 1에 가까워지는 현상이 분산을 무력화합니다.

두 값이 같은 방향으로 함께 벗어나는 정도입니다. 상관계수를 계산하는 재료이며, 단위가 그대로 남아 있어 값 자체로는 크기를 비교하기 어렵습니다. 각각의 표준편차로 나눠 단위를 없앤 것이 상관계수입니다.

평균을 중심으로 좌우 대칭 종 모양을 이루는 분포입니다. 많은 통계 도구가 이 모양을 전제로 만들어졌습니다. 그러나 시장 수익률은 이 모양보다 양 끝이 두꺼워, 이론상 거의 없어야 할 급변이 실제로는 훨씬 자주 발생합니다.

분포가 어느 쪽으로 치우쳐 있는지를 나타내는 값입니다. 오른쪽 꼬리가 길면 드물게 큰 이익이, 왼쪽 꼬리가 길면 드물게 큰 손실이 섞여 있다는 뜻입니다. 평균만 보면 이 비대칭이 보이지 않습니다.

분포의 꼬리가 얼마나 두꺼운지를 나타내는 값입니다. 값이 크면 평소에는 조용하다가 가끔 극단적인 값이 나오는 구조입니다. 시장 수익률은 대체로 첨도가 높아, 평균과 표준편차만으로는 위험이 과소평가됩니다.

수익을 최대 낙폭으로 나눈 값입니다. 변동성 대신 실제로 겪은 가장 깊은 손실을 분모에 두기 때문에, 감당할 수 있는 고통 대비 성과라는 관점에 가깝습니다. 낙폭이 얕은 짧은 기간에는 값이 과도하게 좋게 나올 수 있습니다.

초과 수익을 베타로 나눈 값입니다. 분산으로 없앨 수 있는 개별 위험은 제외하고 시장 위험만을 기준으로 성과를 평가합니다. 잘 분산된 포트폴리오끼리 비교할 때 의미가 있고, 소수 종목에 집중된 경우에는 해석이 왜곡됩니다.

기준 대비 초과 성과를 그 초과분의 변동성으로 나눈 값입니다. 시장을 얼마나 꾸준히 앞섰는지를 봅니다. 한 번 크게 앞선 것과 조금씩 계속 앞선 것을 구분해 주기 때문에, 총수익만으로는 보이지 않는 재현성이 드러납니다.

총이익을 총손실로 나눈 값입니다. 1이면 본전이고 1보다 크면 이익이 손실보다 많다는 뜻입니다. 값이 크더라도 이익 대부분이 한 건에서 나왔다면 재현성이 낮으므로, 건수 분포와 함께 봐야 합니다.

장기적으로 기대값을 플러스로 만드는 실질적 우위입니다. 정보 우위, 실행 우위, 규율 우위 중 어디서 오는지 설명할 수 있어야 진짜 우위입니다. 왜 통하는지 설명하지 못하는 성과는 우위가 아니라 아직 드러나지 않은 우연일 수 있습니다.

감수하는 손실 폭 대비 목표하는 이익 폭의 비율입니다. 진입 전에 계산되는 계획값이라는 점에서, 사후 집계인 손익비와 다릅니다. 계획 비율이 아무리 좋아도 목표가 현실적으로 닿을 수 있는 자리인지 확인하지 않으면 숫자 놀이가 됩니다.

기대값이 양수인 상황에서 장기 성장률을 최대로 만드는 베팅 비율을 구하는 식입니다. 승률과 손익비를 알아야 계산되며, 실제로는 그 둘이 추정치라 계산값 그대로 쓰면 과도한 베팅이 됩니다. 그래서 계산값의 일부만 사용하는 방식이 일반적입니다.

금리와 경기, 유동성이 확장과 수축을 오가는 큰 흐름입니다. 국면에 따라 잘 되는 자산의 성격이 바뀌기 때문에, 같은 방법이 어떤 시기에는 잘 통하고 어떤 시기에는 통하지 않습니다. 국면은 실시간으로 확정되지 않고 지나고 나서 확인되는 경우가 많습니다.

중앙은행이 자산을 사들여 시중에 자금을 공급하는 정책입니다. 금리를 더 내릴 여지가 없을 때 쓰입니다. 자금 조달이 쉬워지면서 위험자산 전반이 함께 오르는 환경이 만들어지는 경향이 있습니다.

중앙은행이 보유 자산을 줄여 시중 자금을 회수하는 정책입니다. 양적완화의 반대 방향으로 유동성이 줄어드는 국면을 만듭니다. 위험자산에는 부담으로 작용하는 경우가 많으며, 속도와 규모가 예고된 대로 진행되는지가 반응을 좌우합니다.

기준금리를 올리는 정책 결정입니다. 자금 조달 비용이 오르고 미래 이익의 현재 가치가 낮아져 성장성에 기대는 자산일수록 영향을 크게 받습니다. 시장은 실제 인상보다 인상 경로에 대한 기대를 먼저 반영합니다.

기준금리를 내리는 정책 결정입니다. 자금 조달이 쉬워져 위험자산에 우호적으로 작용하는 것이 일반적입니다. 다만 경기 악화 때문에 내리는 경우에는 인하 자체가 나쁜 신호로 해석되기도 합니다.

달러가 주요 통화 묶음 대비 얼마나 강한지를 나타내는 지수입니다. 달러가 강해지면 달러로 값이 매겨지는 자산에는 부담이 되는 경향이 있습니다. 절대 수준보다 방향과 속도가 시장 반응을 만듭니다.

미국 주식시장의 향후 변동성 기대치를 나타내는 지수입니다. 공포지수라 불리며, 급등은 참여자들이 큰 움직임을 대비하고 있다는 뜻입니다. 방향이 아니라 흔들림의 크기를 보는 지표라는 점이 핵심입니다.

달러 가치가 다른 통화 대비 오르는 국면입니다. 달러로 값이 매겨지는 자산의 상대 가격에 부담을 주고, 달러 부채가 많은 신흥국에서는 자금 유출 압력으로 이어지기도 합니다. 다만 다른 요인이 더 강하면 이 관계는 성립하지 않습니다.

달러 가치가 다른 통화 대비 내리는 국면입니다. 달러 기준 자산 가격에는 우호적으로 작용하는 경향이 있습니다. 다만 이 관계는 항상 성립하는 법칙이 아니라 자주 관찰되는 경향이므로, 어긋나는 구간도 정상 범위로 봐야 합니다.

경기와 위험 선호가 좋을 때 상대적으로 잘 오르고 나쁠 때 크게 밀리는 자산입니다. 주식과 암호화폐가 대표적입니다. 기대 수익이 큰 대신 나쁜 국면에서는 서로 다른 종목들이 한 덩어리처럼 함께 떨어진다는 점이 특징입니다.

불안이 커질 때 자금이 몰리는 자산입니다. 국채와 금, 일부 통화가 여기에 해당합니다. 안전하다는 말은 손실이 없다는 뜻이 아니라 위기 국면에서 다른 자산과 다르게 움직이는 성질을 가리킵니다. 평시에는 수익이 낮은 것이 그 대가입니다.

위험 선호가 높아져 위험자산으로 자금이 이동하는 국면입니다. 개별 종목의 사정과 무관하게 전반이 함께 오르는 흐름이 나타납니다. 이 시기의 좋은 성적이 실력인지 국면 덕인지는 반대 국면을 지나 봐야 구분됩니다.

불안이 커져 안전자산으로 자금이 이동하는 국면입니다. 평소 서로 다르게 움직이던 위험자산들이 동시에 밀리는 것이 특징이라, 분산 효과가 가장 필요한 순간에 가장 약해집니다. 유동성도 함께 얇아져 원하는 가격에 정리하기 어려워집니다.

전체 암호화폐 시가총액에서 비트코인이 차지하는 비율입니다. 비율이 오르면 자금이 비트코인으로 모이는 국면, 내리면 나머지로 퍼지는 국면으로 읽습니다. 다만 전체 시장이 함께 내릴 때도 비율은 오를 수 있어 총액 흐름과 함께 봐야 합니다.

비트코인 외 종목들이 상대적으로 더 크게 오르는 국면입니다. 자금이 위험 선호 쪽으로 더 밀려 들어간 상태로 해석합니다. 변동 폭이 함께 커지므로 상승만이 아니라 하락 폭도 같이 커진다는 점이 특징입니다.

법정통화 등에 가치를 연동해 가격 변동을 억제하도록 설계된 코인입니다. 시장 안에서 현금처럼 쓰이며 자금의 대기와 이동 통로 역할을 합니다. 연동을 무엇으로 어떻게 담보하는지에 따라 위험이 크게 다르고, 연동이 깨지면 안전하다는 전제 자체가 무너집니다.

중개 기관 없이 계약 코드로 예치와 대출, 교환을 처리하는 금융 서비스입니다. 접근이 자유롭고 내역이 공개되는 것이 장점입니다. 대신 코드 결함과 담보 급락에 따른 연쇄 청산이라는 고유 위험이 있고, 문제가 생겨도 되돌려 줄 주체가 없습니다.

자산을 네트워크나 서비스에 묶어 두고 보상을 받는 방식입니다. 보상이 어디에서 나오는지를 확인하는 것이 핵심입니다. 네트워크 운영 대가인지, 신규 발행인지, 다른 참여자의 자금인지에 따라 지속 가능성이 완전히 다릅니다. 묶여 있는 동안 팔 수 없다는 점도 위험입니다.

교환이 이루어지도록 두 자산을 함께 예치해 둔 자금 묶음입니다. 예치자는 수수료를 나눠 받습니다. 다만 두 자산의 가격 비율이 달라지면 그냥 들고 있었을 때보다 못한 결과가 나올 수 있습니다.

유동성 풀에 예치한 두 자산의 가격 비율이 달라지면서, 그냥 보유했을 때보다 평가액이 줄어드는 현상입니다. 비율이 원래대로 돌아오면 사라진다는 뜻에서 일시적이라 부르지만, 그 상태에서 회수하면 그대로 확정됩니다.

동일한 것으로 대체되지 않는 고유 소유 증명 토큰입니다. 유동성이 얇아 호가 하나로 시세가 크게 흔들리고, 팔고 싶을 때 살 사람이 없는 상황이 흔합니다. 표시 가격과 실제 회수 가능 금액의 차이가 큰 자산군입니다.

여러 자산을 묶어 하나의 종목처럼 거래소에서 사고팔 수 있게 만든 상품입니다. 소액으로 분산이 가능하고 거래가 편리한 것이 장점입니다. 운용 보수가 매년 차감되고, 기초자산 가치와 시장 가격이 어긋나는 괴리가 생길 수 있다는 점은 확인해야 합니다.

한국 유가증권시장의 대표 지수입니다. 시가총액이 큰 종목의 영향이 커서 지수는 올랐는데 보유 종목은 내리는 상황이 자주 발생합니다. 외국인과 기관의 수급, 환율 영향을 크게 받는 것이 특징입니다.

한국의 중소형·성장 기업 중심 시장의 지수입니다. 코스피보다 변동 폭이 크고 개인 투자자 비중이 높습니다. 같은 시장 상황에서도 반응이 더 크게 나타나는 경향이 있어, 같은 비중으로 담으면 실제 위험은 더 큽니다.

미국 대표 기업 500곳으로 구성된 지수입니다. 미국 주식시장 전체의 기준선으로 널리 쓰이며, 다른 전략의 성과를 비교하는 잣대로도 사용됩니다. 시가총액 가중이라 상위 소수 기업의 영향이 지수 전체를 좌우하는 시기가 있습니다.

기술주 비중이 높은 미국 시장의 지수입니다. 미래 이익 기대에 기대는 기업이 많아 금리 변화에 민감하게 반응합니다. 상승과 하락 폭이 모두 넓게 나타나며, 소수 대형 기업의 비중이 커 지수 전체가 몇 종목의 실적에 좌우되는 시기가 있습니다.

미국의 대형 우량 기업 30곳으로 구성된 지수입니다. 시가총액이 아니라 주가로 가중하는 오래된 방식이라, 주가가 비싼 종목의 영향이 과도하게 커집니다. 그래서 미국 시장 전체를 대표하는 지표로는 한계가 있습니다.

주가에 발행 주식 수를 곱한 기업의 시장 평가액입니다. 주가만으로는 회사의 크기를 알 수 없고, 싸 보이는 주가가 실제로는 큰 기업일 수 있습니다. 비교는 항상 주가가 아니라 시총으로 해야 합니다.

주가를 주당 순이익으로 나눈 값으로, 지금 이익 기준으로 몇 년 치를 주고 사는지를 뜻합니다. 업종마다 정상 범위가 달라 서로 다른 업종끼리 비교하면 잘못된 결론이 나옵니다. 이익이 일시적으로 줄면 값이 급등하고 적자면 계산되지 않는다는 한계가 있습니다.

주가를 주당 순자산으로 나눈 값입니다. 1보다 낮으면 장부상 자산보다 싸게 거래된다는 뜻입니다. 다만 장부 가치와 실제 처분 가치가 다를 수 있고, 자산이 적은 사업 구조에서는 값 자체가 의미를 갖기 어렵습니다. 낮다는 사실만으로 저평가라 단정할 수 없습니다.

자기자본으로 얼마의 이익을 냈는지를 나타내는 비율입니다. 같은 자본으로 더 많이 버는 기업일수록 높습니다. 다만 빚을 늘려 자기자본을 줄여도 값이 올라가므로 부채 수준과 함께 봐야 합니다.

주당 순이익으로, 전체 이익을 발행 주식 수로 나눈 값입니다. 이익이 그대로여도 주식 수가 늘면 줄어듭니다. 그래서 증자와 자사주 소각 같은 주식 수 변화를 함께 확인해야 하며, 이익 증가와 주식 수 감소는 결과가 같아도 성격이 다릅니다.

기업이 이익의 일부를 주주에게 현금 등으로 나눠 주는 것입니다. 지급 기준일이 지나면 그만큼 주가가 조정되므로 배당을 받는다고 자산이 그만큼 늘어나는 것은 아닙니다. 배당률만 높은 종목은 주가 하락으로 비율이 올라간 경우일 수 있어 지속 가능성을 함께 봐야 합니다.

기업이 새 주식을 발행해 자금을 받는 것입니다. 주식 수가 늘어 기존 주주의 지분과 주당 가치가 희석됩니다. 다만 조달 자금을 어디에 쓰는지에 따라 반응이 갈립니다. 빚을 갚기 위한 것인지 사업 확장을 위한 것인지가 확인점입니다.

잉여금을 자본으로 옮기며 주주에게 주식을 무상으로 나눠 주는 것입니다. 주식 수는 늘고 주가는 그만큼 조정되므로 기업 가치 자체는 변하지 않습니다. 유통 주식 수가 늘어 거래가 활발해지는 효과가 있습니다.

주식 하나를 여러 개로 쪼개는 것입니다. 주가는 낮아지고 주식 수는 늘지만 시총과 기업 가치는 그대로입니다. 한 주 가격이 낮아져 접근성이 좋아질 뿐 싸진 것이 아닙니다. 가격표만 바뀐 것을 할인으로 읽지 않아야 합니다.

기업 주식이 거래소에서 거래되도록 등록되는 것입니다. 자금 조달이 쉬워지는 대신 공시 의무와 외부 감시가 따라옵니다. 암호화폐에서는 거래소에 종목이 새로 등록되는 것을 가리키기도 하며, 이 경우 유동성이 크게 달라집니다.

거래소에서 종목이 제외되어 더 이상 거래되지 않는 것입니다. 요건 미달이나 중대한 문제로 발생합니다. 거래 수단 자체가 사라지므로 유동성이 급격히 말라 원하는 가격에 정리하지 못하는 상황이 생깁니다.

비상장 기업이 처음으로 주식을 공개하고 상장하는 절차입니다. 공모가 산정과 상장 초기 유통 물량에 따라 초반 변동이 매우 큽니다. 상장 직후에는 비교할 과거 데이터가 없다는 점도 판단을 어렵게 만듭니다.

아직 되갚지 않은 공매도 물량입니다. 언젠가 되사야 하는 잠재 매수 수요이기도 합니다. 잔고가 많이 쌓인 종목에서 상승이 나오면 되사기가 몰려 상승이 급격해지기도 합니다. 공시가 며칠 늦게 반영되는 지표라는 점은 감안해야 합니다.

가격과 거래량의 기록에서 반복되는 구조를 읽는 방법입니다. 미래를 맞히는 도구가 아니라 지금 어느 위치에 있고 무엇이 확인되면 판단이 틀리는지를 정리하는 도구입니다. 그래서 예측의 정확도보다 무효화 기준을 세울 수 있는지가 유용성을 결정합니다.

실적, 재무, 산업 구조 등 기업 자체의 가치를 따지는 방법입니다. 시점이 아니라 무엇을 보유할지를 정하는 데 강합니다. 가치가 가격에 반영되기까지 오래 걸릴 수 있다는 점이 실전에서의 어려움입니다.

참여자의 기대와 공포가 가격에 어떻게 반영됐는지를 보는 접근입니다. 극단으로 치우친 심리는 되돌림의 재료가 되곤 하지만, 극단이 언제까지 이어질지는 알 수 없습니다. 그래서 시점 도구가 아니라 위치 파악 도구로 씁니다.

여러 시장 지표를 묶어 참여자 심리를 0에서 100 사이 한 숫자로 요약한 지표입니다. 극단 값은 한쪽으로 쏠렸다는 사실을 알려 줄 뿐 반전 시점을 알려 주지는 않습니다. 강한 흐름에서는 극단 상태가 오래 유지되기도 합니다.

공포와 불확실, 의심을 뜻하며 근거가 약한 부정적 이야기가 퍼지는 상황을 가리킵니다. 확인된 사실과 확인되지 않은 이야기를 구분하는 것이 대응의 출발점입니다. 다만 모든 악재를 이 말로 치부하면 진짜 위험 신호까지 걸러 내게 됩니다.

혼자만 놓칠 것 같은 두려움으로 계획 없이 따라 들어가는 심리입니다. 이미 크게 오른 뒤에 가장 강해지기 때문에, 진입 자리는 나쁘고 손절 폭은 넓어지는 최악의 조합이 만들어집니다. 대응은 감정을 억누르는 것이 아니라 진입 조건을 미리 적어 두고 조건에 없으면 넘기는 것입니다.

가격 변동에 반응하지 않고 장기 보유하는 태도를 가리키는 표현입니다. 다만 근거가 있어 보유하는 것과 팔 기준이 없어 못 파는 것은 전혀 다릅니다. 후자는 전략이 아니라 손절 기준의 부재입니다.

시장 가격에 영향을 줄 만큼 큰 물량을 보유한 참여자입니다. 큰 이동이 관측되면 관심을 끌지만, 거래소 이동이 곧 매도라는 보장은 없습니다. 지갑 이동만으로 의도를 단정할 수 없다는 점이 해석의 한계입니다.

거래소 계정과 외부 지갑 사이에서 자산을 옮기는 절차입니다. 네트워크를 잘못 고르거나 주소를 한 글자 틀리면 되돌릴 수 없습니다. 큰 금액은 소액으로 먼저 시험 전송해 확인하는 것이 기본입니다.

자산을 받을 수 있는 고유 식별자입니다. 공개돼도 무방하지만 개인키는 절대 노출되면 안 됩니다. 주소는 체인마다 규격이 달라, 같은 이름의 코인이라도 다른 체인 주소로 보내면 회수가 어렵습니다.

인터넷과 분리된 상태로 개인키를 보관하는 방식입니다. 온라인 침해로부터 안전한 대신 기기 분실과 복구 문구 관리가 곧 자산 관리가 됩니다. 즉시 거래에는 불편해 장기 보관용으로 쓰며, 복구 문구를 사진이나 클라우드에 두면 안전성이 사라집니다.

인터넷에 연결된 상태로 쓰는 지갑입니다. 사용이 편리한 대신 침해 위험에 상시 노출됩니다. 자주 쓰는 소액만 두고 나머지는 분리 보관하는 방식이 일반적이며, 편리함과 위험을 금액으로 나누는 것이 실무의 요령입니다.

비밀번호 외에 두 번째 인증 수단을 추가하는 보안 방식입니다. 비밀번호가 유출돼도 한 겹이 더 남습니다. 문자 방식은 번호 자체를 탈취하는 공격에 취약해 인증 앱이나 보안 키가 더 안전하며, 복구 코드는 따로 보관해야 합니다.

거래소 계정을 외부 프로그램과 연결하는 인증 정보입니다. 필요한 권한만 부여하고 출금 권한은 주지 않는 것이 기본입니다. 접속 가능한 주소를 제한하고 유출이 의심되면 즉시 폐기하고 새로 발급해야 합니다.

일정 시간 안에 보낼 수 있는 요청 수의 상한입니다. 넘기면 응답이 차단되고 반복되면 접속 자체가 제한됩니다. 그래서 자동화된 조회는 호출량을 스스로 조절하고 실패 시 간격을 늘려 재시도하도록 만들어야 합니다.

한 번 연결해 두면 서버가 변화를 밀어 주는 통신 방식입니다. 계속 물어보는 방식보다 지연이 짧고 부하가 적습니다. 대신 연결이 끊기면 그동안의 데이터가 비므로 재연결과 누락 보정이 반드시 필요합니다.

필요할 때마다 요청해 응답을 받는 방식입니다. 구조가 단순하고 다루기 쉬운 것이 장점입니다. 대신 변화를 알려면 계속 물어봐야 해서, 실시간성이 필요한 데이터에는 호출 횟수 제한 때문에 적합하지 않습니다.

키와 값의 쌍으로 데이터를 표현하는 형식입니다. 사람이 읽을 수 있으면서 프로그램이 바로 다룰 수 있어 대부분의 시세 응답이 이 형식으로 옵니다. 구조가 바뀌면 읽는 쪽이 조용히 실패할 수 있어 형식 검증이 필요합니다.

이벤트가 발생했을 때 서버가 먼저 알려 주는 방식입니다. 계속 물어볼 필요가 없어 효율적입니다. 다만 전달이 실패하거나 같은 알림이 두 번 올 수 있어, 중복 수신과 누락을 전제로 처리 로직을 짜야 합니다.

한 번 가져온 결과를 잠시 저장해 두고 재사용하는 것입니다. 응답이 빨라지고 호출량이 줄어드는 대신, 오래된 값을 최신으로 착각할 위험이 생깁니다. 그래서 얼마나 오래된 값까지 허용할지를 함께 정해야 합니다.

특정 상황이 되면 자동으로 실행되도록 미리 등록해 두는 함수입니다. 무엇을 할지를 미리 연결해 두고 다른 일을 진행할 수 있게 해 줍니다. 언제 실행될지 정해져 있지 않으므로 실행 시점의 상태가 바뀌어 있을 수 있다는 점을 감안해야 합니다.

과거 검증 성적이 실제보다 좋게 나오게 만드는 오류들을 통칭합니다. 미래 정보 사용, 살아남은 종목만 대상으로 삼기, 비용 누락, 조건을 계속 다듬는 반복이 대표적입니다. 성적이 지나치게 좋으면 먼저 이 네 가지를 의심하는 것이 순서입니다.

지금까지 살아남은 대상만 보고 결론을 내려 결과가 좋게 나오는 오류입니다. 사라진 종목과 실패한 사례가 표본에서 빠지기 때문입니다. 상장 폐지된 종목을 제외한 검증이 대표적이며, 성공 사례만 모은 조언도 같은 구조를 갖습니다.

검증 시점에는 아직 알 수 없었던 정보가 계산에 섞여 들어가는 오류입니다. 종가가 확정되기 전에 종가를 쓰거나, 나중에 수정된 데이터를 그대로 쓰는 것이 대표적입니다. 성적이 비현실적으로 좋게 나오는 가장 흔한 원인이며, 각 시점에서 실제로 알 수 있었던 값만 썼는지 되짚어야 합니다.

규칙을 만들 때 쓰지 않고 남겨 둔 데이터입니다. 그 구간의 성적이 진짜 검증값입니다. 규칙을 다듬으며 이 구간을 반복해서 들여다보면 더 이상 남겨 둔 데이터가 아니게 되므로, 확인은 마지막에 한 번만 하는 것이 원칙입니다.

데이터를 앞뒤 구간으로 나눠 앞에서 정하고 뒤에서 검증하는 과정을 시간 순으로 굴려 가며 반복하는 방식입니다. 매 검증이 새 데이터에서 이루어져 과최적화를 걸러 냅니다. 구간별 성적 편차가 크다면 특정 국면에서만 통하는 규칙이라는 뜻입니다.

정해 둔 조건이 충족됐다는 사실을 알려 주는 알림입니다. 조건 충족은 확률이 조금 나아졌다는 뜻이지 결과의 보장이 아닙니다. 조건이 숫자로 고정돼 있어야 나중에 적중 여부를 채점할 수 있고, 채점되지 않는 알림은 개선할 방법도 없습니다.

가격이 만든 고점 또는 저점의 방향과 보조 지표가 만든 방향이 어긋나는 상태입니다. 가격은 고점을 갱신했는데 힘을 재는 지표는 그렇지 않다면 상승의 강도가 약해지고 있다는 뜻으로 읽습니다. 강한 흐름에서는 어긋난 채로 오래 이어지기도 해 단독 근거로 쓰기에는 약합니다.

방향이 아니라 그 방향이 얼마나 힘 있게 유지되는지를 나타내는 개념입니다. 같은 상승이라도 강도가 낮으면 되돌림이 자주 깊게 나옵니다. 강도가 약한 국면에서는 방향을 따라가는 접근보다 범위를 전제로 한 접근이 맞을 때가 많습니다.

가격이 움직이는 속도와 그 지속성입니다. 한 번 방향을 잡으면 당분간 이어지는 경향을 전제로 합니다. 다만 속도가 정점에 이른 뒤 꺾이는 시점을 사후에만 알 수 있어, 늦게 따라 들어가면 되돌림을 정면으로 맞습니다.

이익이 늘어나는 동안 정리 기준을 함께 따라 올려 확보한 이익을 지키는 방식입니다. 꼭지를 맞히지 않고도 큰 흐름의 상당 부분을 가져가는 것이 목적입니다. 기준을 너무 바짝 붙이면 정상적인 되돌림에 조기 종료되고, 너무 멀면 이익을 많이 반납하는 절충 관계가 있습니다.

보유 수량을 한 번에 정리하지 않고 여러 단계로 나눠 정리하는 것입니다. 확정 이익을 만들면서 남은 수량으로 흐름을 이어 갈 여지를 남깁니다. 한 번의 판단으로 전부가 결정되지 않게 만드는 것이 핵심입니다.

남은 수량 전부를 한 번에 정리하는 것입니다. 판단의 전제가 무너졌을 때, 또는 위험을 즉시 없애야 할 때 씁니다. 이후 흐름이 이어져도 참여하지 못한다는 점이 비용이며, 그 아쉬움 때문에 정리를 미루면 원래의 기준이 사라집니다.

정리한 종목에 조건이 다시 충족돼 들어가는 것입니다. 문제는 방금 손실을 본 직후의 재진입입니다. 같은 자리에서 같은 이유로 반복해 들어가면 한 번의 잘못된 판단이 여러 번의 손실로 늘어납니다. 그래서 재진입에는 별도의 조건과 간격을 두는 것이 일반적입니다.

손실 직후 같은 대상에 다시 들어가기 전까지 강제로 두는 대기 시간입니다. 되찾으려는 감정이 가장 강한 구간을 규칙으로 건너뛰게 만듭니다. 판단력의 문제가 아니라 손실 직후에는 누구나 판단이 흔들린다는 전제에서 나온 장치입니다.

이미 보유한 방향의 위험을 줄이기 위해 반대 방향으로 함께 잡는 포지션입니다. 목적은 수익 확대가 아니라 최악의 경우를 완화하는 것입니다. 양쪽 비용이 동시에 나가므로 오래 유지할수록 부담이 쌓입니다.

같은 종목에 롱과 숏을 동시에 보유할 수 있는 운용 방식입니다. 큰 시간 단위와 작은 시간 단위의 방향이 갈릴 때 각각의 판단을 따로 유지하기 위해 씁니다. 두 포지션이 서로 상쇄돼 손익이 뒤엉키기 쉬우므로 각각의 정리 기준을 분리해 두어야 합니다.

한 종목에 한 방향만 보유하도록 제한하는 운용 방식입니다. 반대 방향 주문은 기존 포지션을 줄이거나 뒤집는 것으로 처리됩니다. 구조가 단순해 손익 계산이 명확한 대신 서로 다른 시간 단위의 판단을 동시에 유지할 수 없습니다.

한 종목에 한 방향만 둘지, 롱과 숏을 함께 둘지를 정하는 계정 설정입니다. 모드에 따라 반대 방향 주문이 청산으로 처리되는지 신규 진입으로 처리되는지가 달라집니다. 설정을 확인하지 않으면 의도와 다른 결과가 나오므로 운용 전에 먼저 맞춰 두어야 합니다.

이미 걸려 있는 호가를 즉시 체결시키는 쪽입니다. 유동성을 가져가는 쪽이라 수수료가 더 높은 것이 일반적입니다. 체결은 빠르지만 비용과 슬리피지를 함께 부담하므로, 거래 횟수가 많을수록 성과에서 차지하는 비중이 커집니다.

호가를 걸어 두고 다른 사람이 체결해 가기를 기다리는 쪽입니다. 유동성을 공급하는 쪽이라 수수료가 낮거나 일부 환급되기도 합니다. 대신 가격이 오지 않으면 체결되지 않아, 비용을 아끼려다 기회를 놓치는 절충이 생깁니다.

두 개의 주문을 묶어 두고 하나가 체결되면 나머지가 자동 취소되는 방식입니다. 이익 확정 주문과 손실 차단 주문을 함께 걸어 둘 때 씁니다. 한쪽이 체결됐는데 다른 쪽이 남아 의도치 않은 반대 포지션이 생기는 사고를 막아 줍니다.

가격이 유리하게 움직인 만큼 정리 기준을 따라 옮기고, 불리한 방향으로는 옮기지 않는 주문입니다. 이익을 지키면서 흐름을 따라가는 데 씁니다. 따라붙는 폭을 좁게 잡으면 잡음에 걸려 자주 끊기고, 넓게 잡으면 이익 반납이 커집니다.

가격이 지정한 수준에 닿으면 미리 정해 둔 가격의 지정가 주문이 자동으로 걸리는 방식입니다. 체결 가격을 통제할 수 있는 것이 장점입니다. 다만 급변 구간에서는 그 가격을 지나쳐 체결되지 않을 수 있어, 손실 차단용으로는 위험합니다.

가격이 지정한 수준에 닿으면 즉시 시장가 주문이 나가는 방식입니다. 체결 가능성이 높아 손실 차단에 주로 쓰입니다. 대신 급변 구간에서는 예상보다 불리한 가격에 체결될 수 있으므로, 계산상 손실과 실제 손실이 다를 수 있다고 봐야 합니다.

서로 다른 시간 단위의 지지·저항이 같은 가격대에 겹쳐 반응이 나오기 쉬운 구간입니다. 여러 참여자가 같은 자리를 보고 있기 때문에 그 근처에서 속도가 줄거나 방향이 꺾이는 일이 잦습니다. 다만 어느 쪽으로 꺾일지는 알려 주지 않으므로 진입·청산 기준이 아니라 반응을 확인할 자리로만 씁니다. 확인은 그 가격대에서 봉이 멈추고 되돌아섰는지로 합니다.

그 레벨을 근거로 삼은 관점이 무너졌다고 보는 가격입니다. 가격이 잠깐 스친 것은 파훼가 아닙니다. 추세가 반대 방향으로 돌아선 상태에서, 확정된 봉의 종가가 그 레벨을 일정 폭 넘어 마감해야 파훼로 봅니다. 꼬리와 장중 이탈까지 파훼로 세면 정상적인 되돌림마다 관점을 버리게 되고, 반대로 아무 기준이 없으면 이미 깨진 자리를 계속 근거로 삼게 됩니다.

가격이 그 자리에 닿으면 무엇을 확인할지 미리 적어 두는 기준 가격입니다. 그 가격에 닿았다는 사실이 곧 행동을 뜻하지는 않으며, 확인할 것을 확인하기 위한 표식입니다. 미리 적어 두는 이유는 가격이 실제로 움직이는 순간에는 판단을 새로 만들 시간이 없기 때문입니다.

그 가격을 벗어나면 애초의 관점이 성립하지 않는다고 미리 정해 둔 가격입니다. 목표 가격과 짝을 이뤄 하나의 구간을 만듭니다. 무효화 기준이 없는 관점은 틀렸다는 사실을 확인할 방법이 없어, 근거가 사라진 뒤에도 계속 유지됩니다. 목표만 있고 무효화가 없는 판단은 판단이 아니라 기대입니다.

정해진 기간이 끝나 한 봉의 종가가 확정되는 것입니다. 장중 가격은 계속 바뀌지만 마감된 종가는 그 기간의 합의 가격으로 남습니다. 그래서 돌파와 이탈, 추세 전환은 대체로 마감 기준으로 판단합니다. 진행 중인 봉으로 판단하면 마감 직전에 되돌려지는 움직임에 반복해서 속게 됩니다.

추세 방향으로 움직인 뒤 반대 방향으로 일부를 되돌리는 구간입니다. 추세의 종료가 아니라 추세 안의 쉬어 가기입니다. 되돌림과 전환의 구분은 폭이 아니라 구조로 합니다. 직전 저점이나 고점이 지켜지고 있으면 되돌림, 그 구조가 무너지면 전환 가능성으로 봅니다.

한쪽으로 쏠린 포지션이 반대 방향 움직임에 몰려 정리되면서 그 움직임을 더 키우는 현상입니다. 숏이 많이 쌓인 상태에서 가격이 오르면 되사기가 한꺼번에 나와 상승이 급해지고, 롱이 쏠려 있으면 반대로 나타납니다. 확인은 가격만이 아니라 포지션이 어느 쪽으로 쏠려 있었는지를 함께 봅니다.

가격이 크게 움직이지 않는 횡보 구간에서 큰 물량이 조용히 모이거나 풀리는 것을 가리킵니다. 하락 뒤 바닥 구간에서 나타나면 매집, 상승 뒤 고점 구간에서 나타나면 분산으로 봅니다. 둘 다 겉보기에는 같은 횡보라 진행 중에는 구분하기 어렵고, 구간을 어느 쪽으로 벗어나는지로 확인됩니다. 작은 시간 단위의 횡보는 대부분 단순한 잡음입니다.

서로 다른 시간 단위나 서로 다른 방식으로 구한 레벨이 같은 가격대에 모이는 것입니다. 많은 참여자가 같은 자리를 보고 있다는 뜻이라 그 부근에서 반응이 나올 가능성이 커집니다. 다만 겹친다는 사실이 방향을 보장하지는 않습니다. 확인은 몇 개의 시간 단위가 겹쳤는지와 그 폭이 얼마나 좁은지로 합니다.

국내 거래소 가격이 해외 거래소 가격보다 높은 정도를 비율로 나타낸 값입니다. 자금이 국경을 넘어 즉시 이동하지 못해 두 시장의 가격이 곧바로 같아지지 않기 때문에 생깁니다. 크게 벌어진 구간은 국내 수요가 과열됐다는 정황으로 읽고, 값이 마이너스면 역프리미엄이라 부릅니다.

가치를 특정 기준에 고정하도록 설계된 자산이 그 기준에서 벗어나는 것입니다. 스테이블코인이 대표적입니다. 안전하다는 전제로 담보와 결제 수단으로 널리 쓰이던 자산이라, 이탈이 시작되면 담보 가치 하락과 연쇄 청산으로 번지기 쉽습니다. 이탈 폭보다 무엇이 가치를 받치고 있었는지를 확인하는 편이 중요합니다.

정보와 자금력이 앞선 참여자의 자금 흐름을 가리키는 표현입니다. 실제로 누가 움직였는지는 특정할 수 없고, 큰 자금이 남긴 흔적으로 추정할 뿐입니다. 그래서 확정된 사실이 아니라 정황 지표로 다뤄야 하며, 흔적이 나타났다는 것과 방향이 맞았다는 것은 별개입니다.

판단의 근거가 된 기록의 개수입니다. 표본이 적으면 평균이 우연 한두 건에 크게 흔들려 좋은 성적도 나쁜 성적도 믿을 수 없습니다. 그래서 비율보다 분모를 먼저 봐야 합니다. 적중률이 70퍼센트라도 분모가 열 건이면 다음 결과를 예상하는 근거가 되지 못합니다.

발행된 판단이 정해진 기준에 따라 맞았는지를 나중에 채점해 낸 비율입니다. 손익이 아니라 방향이나 도달 여부를 세는 값이라 계좌 성과와는 다른 숫자입니다. 무엇을 맞았다고 볼지의 기준과 표본 수가 함께 제시되지 않으면 해석할 수 없습니다.

추정한 값이 놓여 있을 만한 범위입니다. 표본이 적을수록 범위가 넓어져 사실상 아무 말도 하지 못하는 상태가 됩니다. 비율 하나만 보지 않고 범위를 함께 보면 그 숫자를 얼마나 믿을 수 있는지가 드러납니다. 범위가 기준선을 걸치고 있으면 아직 차이를 확인하지 못한 것입니다.

최근 움직임의 제값입니다. 눈에 띄는 고점과 저점의 한가운데 선이 그 자리입니다. 사려는 힘과 팔려는 힘이 팽팽해 어느 쪽도 오래 밀지 못하는 구간이라, 가격은 여기서 멀어질수록 되돌아오려는 경향을 보입니다. 지금 가격이 이 선 위인지 아래인지부터 보시면 됩니다.

제값보다 얹힌 가격과 깎인 가격입니다. 균형가 위쪽이 비싼 구간, 아래쪽이 싼 구간입니다. 파는 쪽은 얹어 팔고 싶고 사는 쪽은 깎아 사고 싶기 때문에 생깁니다. 싼 구간에서 살 자리를, 비싼 구간에서 팔 자리를 찾는 것이 기본 순서입니다. 반값을 기준으로 삼는 것은 두 계열 이론이 같은 자리를 가리키는 지점입니다. 지금 가격이 어느 구간에 있는지부터 확인하십시오.

막던 천장이 뚫리면 그다음부터는 바닥 역할을 합니다. 저항선을 넘긴 뒤 그 선까지 되돌아왔을 때 지지되는 모습으로 나타납니다. 그 가격에 물렸던 사람들이 본전에 팔고, 놓친 사람들이 다시 사기 때문입니다. 세 계열 이론이 같은 자리를 각자의 이름으로 말하며, 그 구역을 브레이커라고 부르는 이론도 있습니다. 뚫은 선이 되돌림에서 지켜지는지를 보시면 됩니다.

계단이 한 칸 바뀌는 순간입니다. 직전 고점이나 저점을 종가로 확실히 넘어선 봉으로 확인합니다. 이전 방향에 기대던 사람들의 기준이 무너져 자리를 옮기기 때문에 생깁니다. 네 계열 이론이 추세 전환의 확인 절차로 같은 자리를 씁니다. 꼬리로 스친 것인지 종가로 넘은 것인지를 보십시오.

문을 살짝 열었다가 도로 닫는 움직임입니다. 박스나 직전 저점 밖으로 꼬리만 나갔다가 종가는 안으로 돌아온 봉입니다. 경계 너머에 몰린 손절 주문을 털어 물량을 모으거나 넘기기 위해 생깁니다. 네 계열 이론이 같은 자리를 각자의 이름으로 부를 만큼 겹침이 두꺼운 형태입니다. 그 봉의 거래량과 직후 반대 방향 진행을 확인하십시오.

함께 움직이던 두 자산이 잠깐 다른 말을 하는 순간입니다. 한쪽은 새 고점을 갱신했는데 짝은 못 갱신한 모습으로 나타납니다. 한쪽에만 무리한 힘이 들어갔다는 관찰이지 방향 예측이 아닙니다. 반대로 움직이는 짝에서는 신호의 부호도 뒤집어 읽어야 합니다. 어긋남이 유지되는지 되돌아오는지를 보십시오.

역할이 바뀐 구역과 아직 메워지지 않은 빈칸이 같은 자리에 겹친 곳입니다. 두 근거가 포개져 반응이 나오기 쉬운 자리로 보는 관점입니다. 다만 이 조합에 이름을 붙이는 것은 한 계열 이론뿐이므로, 근거는 겹침의 두께로 읽고 이름은 참고로만 두시면 됩니다. 겹친 구간에 실제로 반응이 나오는지를 보십시오.

하루의 움직임을 모으기, 흔들기, 밀고 가기 세 동작으로 읽는 방식입니다. 시가 근처에 머물다 한쪽을 살짝 찔러 손절을 털고 반대 방향으로 진행하면 그 모양이 완성됩니다. 시가·고가·저가·종가 넷만으로 확인할 수 있어 하루가 끝난 뒤 되짚기 좋습니다. 찔린 쪽이 어디였는지, 종가가 시가의 어느 쪽에서 끝났는지를 보십시오.